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केन्द्रीय बैंक द्वारा किसी देश की मुद्रा एवं साख नियंत्रण किस प्रकार किया जाता है

प्रस्तावना

केन्द्रीय बैंक किसी देश की अर्थव्यवस्था का महत्वपूर्ण हिस्सा होता है। यह न केवल मुद्रा का प्रवर्तन करता है बल्कि साख को भी नियंत्रित करता है, जिससे देश की आर्थिक स्थिरता सुनिश्चित होती है। केन्द्रीय बैंक के द्वारा अपनाई जाने वाली नीतियाँ और उपाय आर्थिक विकास, महंगाई, और बेरोजगारी पर गहरा प्रभाव डालते हैं।

केन्द्रीय बैंक की भूमिका

1. मुद्राप्रवर्तन:

• केन्द्रीय बैंक देश की मुद्रा का एकमात्र प्रवर्तक होता है। यह नोटों और सिक्कों की छपाई करता है और उनकी आपूर्ति को नियंत्रित करता है।
• मुद्रा की आपूर्ति बढ़ाने या घटाने से आर्थिक गतिविधियों में परिवर्तन होता है। उदाहरण के लिए, यदि देश में अधिक मुद्रा का प्रवर्तन किया जाता है, तो बाजार में उपभोक्ता की क्रय शक्ति बढ़ती है, जिससे मांग में वृद्धि होती है।

1. ब्याज दरों का निर्धारण:

• केन्द्रीय बैंक द्वारा निर्धारित ब्याज दरें वित्तीय बाजार में साख की लागत को प्रभावित करती हैं।
• उच्च ब्याज दरें: ये साख को महंगा बनाती हैं, जिससे उपभोक्ता और व्यवसाय उधार लेने से बचते हैं। इससे मांग में कमी आ सकती है, जिससे महंगाई पर नियंत्रण पाया जा सकता है।
• निम्न ब्याज दरें: ये साख को सस्ता बनाती हैं, जिससे उपभोक्ता और व्यवसाय उधार लेने के लिए प्रोत्साहित होते हैं। इससे निवेश और खपत में वृद्धि होती है, जो आर्थिक विकास को प्रोत्साहित करता है।

1. न्यूनतम आरक्षित अनुपात (CRR) और नकद आरक्षित अनुपात (SLR):

• न्यूनतम आरक्षित अनुपात (CRR): यह अनुपात वाणिज्यिक बैंकों द्वारा अपनी कुल जमा राशि का एक निश्चित प्रतिशत केन्द्रीय बैंक के पास रखे जाने की अनिवार्यता है। इससे बैंकों की तरलता सुनिश्चित होती है और वित्तीय स्थिरता बनी रहती है।
• नकद आरक्षित अनुपात (SLR): यह बैंकों को उनकी कुल जमा राशि का एक निश्चित प्रतिशत सरकारी प्रतिभूतियों में निवेश करने के लिए बाध्य करता है। इससे बैंकों की साख में स्थिरता आती है और वे बाजार में साख संकट का सामना कर सकते हैं।

1. वाणिज्यिक बैंकों का पर्यवेक्षण:

• केन्द्रीय बैंक वाणिज्यिक बैंकों के संचालन का निरीक्षण करता है ताकि यह सुनिश्चित किया जा सके कि वे नियमों और विनियमों का पालन कर रहे हैं। यह उनकी वित्तीय स्थिति और साख मानकों का आकलन करता है।
• यदि कोई बैंक वित्तीय संकट का सामना कर रहा है, तो केन्द्रीय बैंक उसके लिए विशेष उपाय कर सकता है, जैसे कि पूंजी निवेश या ऋण सहायता प्रदान करना। इससे बैंकों की स्थिरता बनी रहती है और उपभोक्ताओं का विश्वास बना रहता है।

1. मौद्रिक नीति का कार्यान्वयन:

• केन्द्रीय बैंक मौद्रिक नीति को लागू करने के लिए विभिन्न उपकरणों का उपयोग करता है, जैसे:
  • ओपन मार्केट ऑपरेशंस (OMO): केन्द्रीय बैंक बाजार में सरकारी प्रतिभूतियों की खरीद और बिक्री करता है। जब केन्द्रीय बैंक प्रतिभूतियाँ खरीदता है, तो मुद्रा की आपूर्ति बढ़ती है, और जब वह बेचता है, तो यह घटती है।
  • रेपो दर: यह वह दर है जिस पर केन्द्रीय बैंक वाणिज्यिक बैंकों को ऋण प्रदान करता है। जब रेपो दर में वृद्धि होती है, तो बैंकों के लिए उधारी महंगी हो जाती है, जिससे वे साख में कटौती करते हैं।
  • बैंक दर: यह वह दर है जिस पर केन्द्रीय बैंक वाणिज्यिक बैंकों को दीर्घकालिक ऋण प्रदान करता है। यह दर भी साख की लागत को प्रभावित करती है।

मौद्रिक नीति के प्रकार

1. संकुचनात्मक मौद्रिक नीति: इस नीति का उपयोग तब किया जाता है जब महंगाई दर उच्च होती है। इसमें ब्याज दरों में वृद्धि और मुद्रा की आपूर्ति में कमी शामिल होती है।
2. विस्तारात्मक मौद्रिक नीति: इस नीति का उपयोग तब किया जाता है जब आर्थिक विकास धीमा होता है या बेरोजगारी बढ़ती है। इसमें ब्याज दरों में कमी और मुद्रा की आपूर्ति में वृद्धि शामिल होती है।

निष्कर्ष

केन्द्रीय बैंक का मुद्रा और साख नियंत्रण किसी देश की आर्थिक स्वास्थ्य और विकास के लिए अत्यंत महत्वपूर्ण है। इसके द्वारा उठाए गए कदम न केवल वित्तीय स्थिरता सुनिश्चित करते हैं, बल्कि आर्थिक वृद्धि को भी प्रोत्साहित करते हैं। यदि केन्द्रीय बैंक द्वारा सही निर्णय नहीं लिए जाते हैं, तो देश की अर्थव्यवस्था अस्थिर हो सकती है, जो समाज और राष्ट्र के लिए हानिकारक हो सकता है।

संदर्भ

1. भारतीय रिजर्व बैंक की वेबसाइट (https://www.rbi.org.in)
2. मौद्रिक नीति पर संबंधित पुस्तकें और लेख
3. आर्थिक विश्लेषण की रिपोर्ट
4. वित्तीय संस्थानों का प्रतिवेदन

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